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美国的炼油厂利润大幅增加、英国面包价格上涨、环保主义者让煤矿工人变得更富有以及中国抛售其美国国债——圣经中提到马基雅维利关于不要浪费一场好危机的建议正在得到重视。

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永远不要浪费一个危机

它们可能看起来像四个完全不相关的问题,但所有这些都是在危机和波动的掩护下可以进行的游戏和重大转变的症状。

离家最近:您在加油站支付的价格。 是的,你被告知这都是普京的错,但这也是炼油商的一些机会主义暴利。


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美国炼油厂在经济危机中赚的风生水起

1.经济和战争危机中的石油提炼是笔非常好的赚钱生意

石油正在“打一场好仗”。 就在今天7月29日本周五,全世界石油巨头埃克森美孚预计将公布其有史以来最大的季度利润,超过 160 亿美元(约 230 亿澳元并保持不变)。

当地炼油厂 Ampol 上周报告称,其 6 月份季度炼油厂的利润率达到了顶峰,或者用该公司自己的语言来说,它达到了“前所未有的水平”。

炼油厂利润率,基本上是将原油转化为汽油、柴油等的总营业利润,飙升至每桶 32.96 美元——是去年同期的五倍,是第三季度的三倍。

不,Ampol 目前不需要为其布里斯班炼油厂提供任何纳税人补贴。

而与此同时澳大利亚唯一剩下的炼油厂 Viva Energy 宣布,预计其 Geelong 炼油厂上半年的税前收益将增加一倍以上。

是的,通货膨胀来自更高的价格,而这些更高的价格来自成本增加和利润增加。它的工薪阶层和抵押贷款持有人必须为此付出代价。

但这是一场病态的危机,不会让某人变得富有。 财经媒体援引投资银行摩根士丹利的话称,Ampol 将进行 2 亿至 3 亿美元的股票回购。

(这是澳大利亚所采用的与“农业社会主义”企业等价的巧妙做法之一——将损失社会化并将利润私有化。在政府赠予它的前一年,澳航斥资 6.37 亿澳元回购了自己的股票以提高股价。当新冠疫情出现时,这一数字的倍数。)

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乌克兰战争危机导致天然气的供给发生致命的变化

2.俄乌战争危机对某些行业来讲又是一个不错的发财机遇

普京对油价和炼油厂利润的贡献将在某个阶段消失。将持续更长时间的是环境意识正在使现有的煤矿运营商和石油和天然气生产商变得更加富有的方式。

除了俄罗斯入侵乌克兰的直接危机外,ESG 激进主义(环境、社会、治理)正在通过限制新的矿山和油井来锁定化石燃料的更高价格。

银行和投资者——无论是相信 ESG 原则还是羞于遵守——都不想为新项目融资。因此,随着新供应前景的减少,现有供应更有价值。

现有化石燃料矿山和油井的财务吸引力成为现有供需基本面与可再生能源革命最终将使燃烧此类燃料不经济的承诺之间的权衡。

对于那些准备多赚一美元并能够将投资从气候变化问题中分离出来的人来说,现有的天然气、石油和煤炭资产不会很快消失。

私募基金经理和时事通讯作者迈克·曼根(Mike Mangan)对此提出了质疑,他最近承认购买了新希望煤炭公司的股票。

“我和下一个人一样关注气候变化,”他写道。但是……麦格理认为 NHC 将在 2024 年之前将当前股价的约 50% 作为完全免税的股息返还给股东。

“怎么这么多?嗯,ESG 人群讨厌煤炭。他们不会碰它。他们也不会资助新的煤矿。因此,唯一的新竞争来自中国和印度等 ESG 不受约束的国家。”

Mangan 先生认为,中国和印度的额外产量还需要两到三年的时间。今年迄今为止,NHC 的股价翻了一番,并支付了丰厚的股息。

当投资杀人的道德规范迫使许多大型机构出售时,煤炭公司看起来就像烟草一样。尽管如此,烟草股的表现还是非常不错的。

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中国狂抛美国国债

3.中国狂抛售美国国债

在过去六个月中,中国出售了价值 1000 亿美元的美国国债,其持有量低于 1 万亿美元。 Mangan 先生估计,按照目前的速度,它们将在 2027 年淘汰美国国债。

经验丰富的英国市场评论员和自称为“老债券狗”的安东尼彼得斯听到的不是中国抛售的战鼓,而是世界秩序的重大变化。

“虽然美国正在争论是否将总统称为他或他们,以及种族或智商是否应该决定进入哈佛的机会,但俄罗斯和中国正忙于创建一个基于人民币而不是美元的全球支付系统,”彼得斯先生写道。

“中国正在证明,如果它愿意,它可以很容易地将美国国债作为武器。 之前的假设是基于这样一种信念,即中国的增长主要依赖于美国消费者,因此中国不会做任何可能危及自身增长轨迹的事情。”

从彼得斯先生的路线到我自己的路线,这看起来像是美国推动世界分裂的代价,澳大利亚自愿加入作为主要摇旗者的推动力。 世界不会变得更美好,分为美国阵营和非美国阵营。

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英国的面包价格持续上涨

4.英国的面包价格呢—让粮食贸易商赚的盆满钵满?

彼得斯先生的观察有点过时了,头条新闻与小麦价格的实际情况之间似乎存在不匹配。

鉴于乌克兰/俄罗斯同意重新开放黑海港口以及随后几枚导弹降落在敖德萨

“如果乌克兰能够清空并重新装满粮仓,那么世界可以期待在 9 月之前获得 8000 万吨小麦,尽管这将缓解全球粮食供应的直接压力,但这并不意味着即将应对通货膨胀和。

“顺便说一句,去年 11 月小麦的交易价格高达 311 美元/蒲式耳。在乌克兰危机的高峰期——不一定已经看到实际的高峰——最高为 450 美元/蒲式耳,但在撰写本文时已回升至 328.25 美元/蒲式耳

“不想造成错误印象,就在俄罗斯vs乌克兰战争之前,小麦价格约为 263 美元/蒲式耳,因此小麦价格“仅”比战争开始前高出 20%。

“为什么我会感觉到实际的世界价格与我们在商店中面临的价格之间存在脱节?有人像强盗一样亲近。”

但是殊不知世界四大粮食贸易商肯定从中斡旋,四处交易得到非常可观的贸易利润,因为哪里有需求哪里就有机遇,粮食的需求和短缺一直都在而且经过俄乌战争危机进一步扩大。


总的来说危机和机遇是命运的羁绊牢不可分

当经济或者战争危机真实发生的同时,某些行业其实是大赚特赚的,只有抓住机遇才能在财报上达到惊人的利润数字。美国的炼油厂,俄罗斯的天然气,中国的美国国债交易和粮食贸易商都在不同的领域发挥他们赚钱的本事。所以危机危机,然而危险和机遇是并存的而且密切关联的,让它们牢不可分。

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